Что входит в анализ баланса. Анализ бухгалтерского баланса на примере предприятия. В том числе: собственный капитал

Анализ бухгалтерского баланса очень важен для принятия управленческих решений. Из каких этапов он состоит, какова методика проведения анализа бухгалтерского баланса предприятия и в чем заключаются его особенности для разных организаций, пойдет речь в данной статье.

Формирование показателей для анализа бухгалтерского баланса организации

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, попадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России (http://www.minfin.ru/ru/perfomance/audit/basics/).

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность?» .

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Анализ бухгалтерского баланса на примере: предварительный этап

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2018 имеет следующий вид:

Наименование показателя		На 31.12.2018	На 31.12.2017	На 31.12.2016
АКТИВ
Основные средства
Дебиторская задолженность
ПАССИВ
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Кредиторская задолженность

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Статья баланса	На 31.12.2018	На 31.12.2017	Отклонение (+/-)
			сумма
Динамика имущества
В том числе: внеоборотные (ОС)
оборотные
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Динамика капитала
В том числе: собственный капитал
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
заемный капитал
Источники средств в расчетах (кредиторская задолженность)

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что свидетельствует о снижении ликвидности и может повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

Определение структуры статей (вертикальный анализ) и удельного веса показателей

С помощью этого вида анализа бухгалтерского баланса исследуем структуру показателей в динамике:

Статья баланса	На 31.12.2018		На 31.12.2017		Сдвиги в структуре, %
	сумма	% к итогу	сумма	% к итогу
Структура имущества
В том числе: внеоборотные активы (ОС)
оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Структура капитала
В том числе: собственный капитал
заемный капитал

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что в отчетном периоде значительных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.

Рост внеоборотных активов составил 7,92%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Денежные средства и денежные эквиваленты» (12,41%) и запасы (11,38%). Увеличение оборотных средств в запасах снижает их оборачиваемость, что может негативно отразиться на текущей ликвидности. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 45,66% — в основном за счет доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала (97,47%). Непокрытые убытки в балансе отсутствуют.

Компания обходится без долгосрочных кредитов и займов, то есть объем и структура собственного капитала позволяют организовать производственный процесс и развиваться без внешних заимствований.

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов

С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:

Анализ платежеспособности

Коэффициент
Коэффициент финансовой зависимости.	Валюта баланса / собственный капитал
Коэффициент финансовой независимости.	Собственный капитал / валюта баланса	395 / 865 = 0,46
Коэффициент общей платежеспособности	Валюта баланса / заемный капитал	865 / 470 = 1,84
Коэффициент задолженности	Заемный капитал / собственный капитал	470 / 395 = 1,19

Анализ ликвидности

Коэффициент
Коэффициент мгновенной ликвидности	(ДС и ДЭ)*/ КО***	120 / 470 = 0,26
Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ**) / КО	(120+50) / 470 = 0,36
Коэффициент быстрой ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО	(120 + 50 + 170) / 470 = 0,72
Коэффициент средней ликвидности	(ДС и ДЭ+ КФВ + ДЗ + Запасы) / КО
Коэффициент промежуточной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО	(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / КО	545 / 470 = 1,16

* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.

** КФВ — краткосрочные фин. вложения.

*** КО — краткосрочные обязательства.

Подробнее о коэффициентах ликвидности читайте в статье «Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)» . Трендовый, факторный и сравнительный анализ

В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).

Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:

Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.

С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.

Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.

Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)

Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.

Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:

• предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
• аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
• заключительный (оценка результатов анализа).

В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:

• коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
• коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
• коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.

Онлайн-программа для облегчения процесса анализа

Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.

Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.

Итоги

Анализ показателей бухгалтерского баланса — объемный и многоэтапный процесс. Его результаты позволяют выявить потенциальные риски, выработать финансовую политику предприятия и способствовать эффективным управленческим решениям. Процесс анализа может быть облегчен с помощью применения специализированных программ.

необходим для принятия оптимальных экономических решений на предприятии. В нашей статье описаны этапы аналитической работы и раскрыто, в чем состоит методика изучения показателей главного отчетного документа.

Какие показатели используются при анализе статей бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - это главный отчет, по которому судят о финансовом благополучии или неблагополучии предприятия. Показатели баланса сильно разнятся в зависимости от категории компании и вида деятельности, которую она ведет. Но аналитическая работа зиждется на единых принципах сравнения.

Может получить практическое воплощение только в том случае, если данные, содержащиеся в отчете, истинны и соответствуют действительности. Для достижения истинности показателей компании используют инструменты внутреннего контроля. Необходимость в таком контроле диктуется не только внутренними причинами и желанием знать реальную картину дел, но и положениями ст. 19 ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ.

Если обстоятельства требуют подтверждения верности баланса для сторонних лиц и учреждений, проводится аудиторская проверка. Такой анализ формы 1 бухгалтерского баланса предусмотрен нормами, содержащимися в п. 3 ФЗ «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ. Кроме того, Минфин России отдельно утвердил перечень компаний, для которых такая проверка носит обязательный характер.

Приведем основные этапы, из которых складывается анализ бухгалтерского баланса предприятия .

Анализ бухгалтерского баланса организации: предварительный этап перед горизонтальным и вертикальным анализом

Баланс ООО «Крещендо» на 31.12.2015 имеет следующий вид (все данные в таблицах приведены в тыс. руб.).

Показатель
Основные средства
Дебиторская задолженность
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Кредиторская задолженность

При первом взгляде на таблицу можно только поверхностно оценить данные отчета. Именно в этом и заключается данный этап анализа: происходит знакомство с общей структурой активов, обязательств, размером кредиторки и дебиторки и пр.

Судя по всему, перед нами компания, находящаяся в начале развития. У нее последовательно растет объем основных фондов, начали появляться финансовые вложения, существенно снизилась кредиторская задолженность, что может свидетельствовать о желании компании уменьшить зависимость от заимствований на фоне увеличения ОС.

После проведения предварительных заключений можно переходить к детальному исследованию показателей. В этих целях проводится горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса .

Горизонтальный анализ: методика проведения на примере

Методика анализа бухгалтерского баланса подразумевает следующие действия. Исследователи отчета ведут сравнение показателей на даты окончания отчетных периодов. Именно в этот момент берутся данные и сравниваются с аналогичными показателями год назад.

Балансовые статьи			Отклонение (+/–)
Динамика имущества
В том числе: Внеоборотные активы (ОС)
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Динамика капитала
В том числе: Собственный капитал
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Заемный капитал
Источники средств в расчетах (кредиторская задолженность)

В приведенном примере горизонтальный анализ бухгалтерского баланса дал следующие результаты:

Во-первых, за прошедший год объем внеоборотных активов компании увеличился на 17,59%. Это говорит о том, что компания наращивает деятельность, и неплохом положительном потенциале управляющих.

Во-вторых, на этом фоне уменьшился объем оборотных средств - главным образом из-за снижения размера остатков денежных средств на 23,4%. Возможно, все свободные деньги были пущены на пополнение внеоборотных фондов. Поскольку долгосрочных кредитов и займов в балансе мы не наблюдаем, есть вероятность, что фонды приобретаются за счет оборотных активов, хотя такой путь не всегда является верным.

В-третьих, на 12,5% возросли запасы, значит, производство развивается. Данный вывод основан также на том, что увеличился размер нераспределенной прибыли (все-таки компания наращивает объемы производства).

В-четвертых, наблюдается падение величины кредиторской задолженности на 25,33%. Данный показатель может свидетельствовать о наращивании собственного потенциала.

Вертикальный анализ структуры: расчет удельного веса показателей в балансе

Данный вид аналитической работы позволяет исследователю узнать, каков удельный вес различных показателей в бухгалтерском балансе, а также динамику этих весов.

Балансовая статья					Тенденции, %
Имущественная структура
В том числе: Внеоборотные активы (ОС)
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Структура капитала
В том числе: Собственный капитал
Заемный капитал

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, пример которого приведен выше, позволяет сделать вывод, что прошедший год не принес существенных сдвигов в структуре имущества. Так, на 7,1% выросла доля внеоборотных активов. Доля оборотных активов в структуре баланса снизилась за счет снижения доли дебиторской задолженности и денежных средств с финансовыми вложениями. Доля запасов, напротив, увеличилась.

Общую картину можно охарактеризовать как достаточно оптимистичную. Не привлекая долгосрочных кредитов и займов, а также снижая кредиторскую задолженность предприятие самостоятельно решает задачи по оснащению основными фондами и производственными запасами, при этом наращивает прибыль. Однако отсутствие заемного капитала нельзя назвать однозначно положительным фактором в развитии компании. Порой, привлекая заемные средства, хорошие менеджеры могут увеличить некоторые виды доходов (например, получить большие суммы по процентам от финансовых вложений)

Анализ бухгалтерского баланса на примере показывает, что собственный капитал в балансе составляет 61,51%. Причем за прошедший год произошло достаточно существенное перераспределение средств от заемного капитала к собственному. Эта тенденция, как уже отмечалось, может свидетельствовать о желании компании освободиться от гнета кредитов.

Анализ формы 1 бухгалтерского баланса с использованием финансовых коэффициентов

Последующий анализ бухгалтерского баланса надо вести уже с использованием специальных коэффициентов. Приведем их в табличной форме, где указаны не только сами коэффициенты, но и формулы расчета вкупе с рекомендованными величинами.

Анализируем платежеспособность предприятия:

Название коэффициента	Как рассчитывается
		Результат
Финансовой зависимости	Валюта баланса / Собственный капитал	1403 / 863 = 1,63
Финансовой независимости	Собственный капитал / Валюта баланса	863 / 1403 = 0,62
Общей платежеспособности	Валюта баланса / Заемный капитал	1403 / 540 = 2,59
Задолженности	Заемный капитал / Собственный капитал	540 / 863 = 0,63

Анализируем ликвидность:

Название коэффициента	Как рассчитывается
		Результат
Мгновенной ликвидности	(ДС и ДЭ) / КО	180 / 185 = 0,97
Абсолютной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ) / КО	(180 + 88) / 185 = 1,45
Быстрой ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО	(180 + 88 + 185) / 540 = 0,84
Средней ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы) / КО	(180 + 88 + 185 + 315) / 540 = 1,42
Промежуточной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО	(120 + 50 + 170 + 315) / 540 = 1,21
Текущей ликвидности	Оборотные активы / КО	768 / 540 = 1,42

Где: ДС и ДЭ - денежные средства и денежные эквиваленты;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Анализ бухгалтерского баланса таким путем выявил, что компания действует в весьма благополучных пределах. Однако есть и слабые места. В частности, не дотягивает до нормативов коэффициент средней ликвидности. Также мы наблюдаем отставание у коэффициента быстрой ликвидности, что говорит о недостаточности денег для скорого погашения краткосрочных займов.

Все эти коэффициенты можно рассмотреть и в динамике, т. е. рассчитав их на предыдущую отчетную дату.

Дополнительные виды анализа (трендовый, факторный и сравнительный)

Получить полное представление о балансе помогут сравнительный, трендовый и факторный анализ.

Трендовая аналитика позволяет спрогнозировать дальнейшие тенденции.

Покажем это на примере.

По размеру запасов можно создать график, показывающий устойчиво нарастающий объем запасов. Трендовый анализ очень удобно проводить именно с помощью графиков.

А вот по кредиторке выявить тенденцию невозможно, поскольку наблюдаются существенные колебания от года к году. Положительным является тот факт, что ее размер уменьшался, но это еще не говорит о намерениях компании в нынешнем, 2016 году.

Факторный анализ призван выявлять, как отдельные факторы деятельности предприятия влияют на избранный показатель. Для него предусмотрена отдельная методика анализа бухгалтерского баланса .

Провести сравнительный анализ в рамках 1 компании невозможно, поскольку при его осуществлении сопоставляется информация нескольких организаций.

Существует ли программа для аналитической работы по балансу

Анализ бухгалтерского баланса можно вести и с помощью программы для анализа бухгалтерского баланса. Ее вполне можно создать самому, используя стандартные ресурсы Excel, но можно воспользоваться и услугами специалистов. Они размещают такие программы в интернете и предлагают скачать их.

Пользователь такой программы вполне может провести всесторонний анализ показателей баланса по всем направлениям и спрогнозировать дальнейшие тенденции. Естественно, при этом должна быть учтена специфика предприятия.

***

Анализ бухгалтерского баланса помогаетвычислить проблемные точки и направления компании, понять, надо ли предпринять усилия для исправления ситуации, где следует сохранить положительные тенденции. Аналитическую работу можно вести как самостоятельно, так и используя соответствующее программное обеспечение.

Наша задача – разобраться с целями, задачами, видами анализа бухгалтерского баланса на примере , как наиболее распространенной формы предпринимательской .

Неявной целью анализа баланса предприятия является необходимость уточнения сведений об экономико-финансовой ситуации на предприятии и перспективах ее изменения за счет .

В процессе такого анализа решаются промежуточные задачи, связанные с имущественного положения предприятия, уровня его финансового развития, отдельных активов предприятия, способности контролировать рост/снижение объемов и проч.

Анализ баланса предприятия помогает осознать структуру источников формирования активов и пассивов, выявить связи между обособленными группами имущественных прав и , характерных для каждого конкретного предприятия.

Балансовый анализ предоставляет заинтересованным лицам узконаправленную информацию о «болевых точках» предприятия: недостаточности или переизбытке ресурсов, рациональном или нерациональном их использовании, проблемах со сбытом (а значит – и качеством) продукции, завышенных ожиданиях от качества управления и т.п.

В процессе анализа баланса финансисты манипулируют исключительно данными самого баланса, оставляя за рамками сторонние факторы, связанные с особенностями имущества, создания сводных отчетов и проч.

В широком смысле целью анализа является изучение экономических процессов, протекающих внутри организации.

Чтобы понять суть этих процессов, приходится кропотливо соотносить и просчитывать десятки показателей и коэффициентов, помогающих оценить риски предпринимательской деятельности, состав и структуру имущества и обязательств фирмы.

По итогам анализа на столе высшего предприятия будет лежать объемистый отчет, красноречиво и убедительно показывающий, в каком финансово-экономическом положение находится фирма, а также насколько устойчива и /малоэффективна ее деятельность.

Анализ финансового положения фирмы дает ясное представление о ее способности генерировать прибыль, когда (1) решается вопрос об уплате или (2) стоит вопрос проработки дальнейшего пути развития предприятия.

Только посредством анализа баланса можно получить достоверные данные о совокупном имущественном положении предприятия и числе источников для получения .

Успешность и качество анализа бухгалтерского баланса предприятия будут зависеть от (1) понимания текущей хозяйственно-экономической ситуации на предприятии, (2) их приверженности и (3) владения методикой анализа баланса предприятия.

Для комплексного анализа баланса предприятия необходимо держать в уме множественные данные о состоянии отрасли в целом, об особенностях операционного цикла, и экономических спадах по отрасли.

Экономист-аналитик должен четко представлять, как развивается предприятие, какие на нем применяются тактические и стратегические приемы, кто и как осуществляет управление фирмой.

Компании одной отраслевой принадлежности могут отличаться структурой активов и пассивов. Зависит это от выбранной – консервативной либо агрессивной.

Анализ должен осуществляться с учетом ряда правил, для чего потребуется:

• определить порядок оценки отдельных статей;
• выявить перемены в учетной политике;
• сформировать группы оборотных и внеоборотных средств для анализа;
• уяснить экономический смысл некоторых статей баланса;
• зафиксировать зависимость изменений отдельных статей актива от изменений объема продаж (полученной выручки), включая зависимость оборотных активов от краткосрочных обязательств.

Для анализа обязательств следует:

• выявить все существующие обязательства;
• определить, какие группы должны быть проанализированы;
• определить, какое значение имеют краткосрочные и долгосрочные источники в целях создания активов.

Анализ капитала должен в себя включать численную оценку:

• структуры и изменения размеров капитала;
• результативности работы компании;
• внутренних запасов предприятия.

При анализе структуры баланса важно:

• оценить ликвидность баланса за счет группирования активов по периодам их возможной реализации и пассивов - по срочности гашения, а также последующего сопоставления сформированных групп;
• охарактеризовать с экономической точки зрения соотношение обязательств с ;
• оценить возможности долгосрочного – капитала предприятия в совокупности с обязательствами в общей массе финансовых источников;
• соотнести условия возникновения и гашения задолженностей по дебету и кредиту.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия подразумевает глубокое исследование , его запасов и имущественного положения, деловой активности и рентабельности.

Интересующая нас методика характеризуется последовательной сменой вытекающих друг из друга этапов.

Этап 1 . Проведение предварительной оценки точности данных, обобщение экономических составляющих баланса.

Требуется оценить риски, обобщить сведения по главным показателям, характеризующим величину активов, капитала компании, средств по , обозначить перспективы изменения показателей, определить направления, требующие углубленного изучения.

Этап 2 . Финансовый анализ предприятия.

Обязательно должен проводиться с определением финансовых коэффициентов и объяснением полученных данных с точки зрения платежеспособности фирмы, возможностей к увеличению дохода.

Основная задача этапа в том, чтобы привлечь внимание ответственных за принятие решений лиц (управляющих, руководителей всех уровней) к ключевым проблемам финансирования .

Экономико-финансовая ситуация на предприятии оценивается на основе аккумулированных в бухгалтерском балансе данных.

Анализ бухгалтерского баланса должен строиться с вовлечением в общий массив анализируемой информации внешних данных об , по займам и прочих экономически значимых обстоятельствах.

Этап 3 . Углубленный анализ бухгалтерской отчетности.

Проводится на основании детального изучения внешних и внутренних данных теми, кто способен выявить причины затруднений с производством или сбытом продукции.

Зачастую к понижению показателя приводит снижение результативности одной из частей .

Прежде чем погружаться с головой в анализ баланса, необходимо выяснить, из-за чего возросли расходы, снизилось качество продукции, и что должен делать руководитель для исправления ситуации.

Задача заключается в том, чтобы определить, какие действия в прошлом повлияли на текущее экономическое положение фирмы.

Необходимо заранее оценить, какое влияние могут оказать новые решения на сохранность финансовой устойчивости.

В большей степени аналитические прогнозы востребованы:

• банковскими организациями;
• подрядчиками;
• компаниями-поставщиками;
• вкладчиками.

Принятие решений зависит от:

• точности отчетных документов;
• качества учетной работы;
• внутренней системы контроля;
• согласованности данных баланса с информацией, отраженной в документах и бухгалтерских книгах;
• соответствия данных инвентарных ведомостей статьям баланса;
• корректности отображения активов и пассивов баланса.

Перед тем как осуществить расчеты, следует удостовериться в однородности включаемых в формулы статей и порядка составления отчетов. Нормы ПБУ 1/98 подлежат расшифровке в пояснительной записке.

Вертикальный анализ баланса противоположен по своей направленности анализу горизонтальному.

При этом типе анализа сравнению подлежат не однотипные показатели, как при горизонтальном анализе, а разнотипные.

Анализ данных происходит «по вертикали», то есть по разным строкам бухгалтерского баланса.

При вертикальном анализе мы можем узнать, какова доля того или иного актива в пределах группы активов.

К примеру, нам требуется проанализировать оборотные активы предприятия.

Их доля в балансе предприятия может быть рассчитана по простейшей формуле:

p = (ОА / А) * 100 % ,

где ОА – численное значение оборотных активов в денежных единицах,

А – общая стоимость активов предприятия.

В рамках группы, объединяющей оборотные активы, мы можем рассчитать долю каждого из входящих в нее активов.

Если, например, объем нематериальных активов составляет x 1 денежных единиц, основных средств – x 2 денежных единиц, незавершенного – x 3 денежных единиц и так далее, доля каждого из этих активов (P i) может быть рассчитана по формуле:

P i = * 100 % .

Данные вертикального анализа указывают на рост/уменьшение доли активов или пассивов в структуре баланса.

Поскольку эти данные можно рассчитывать для последовательной серии отчетных периодов, в итоге можно получить весьма красноречивую картину финансового состояния предприятия за несколько лет, требующую, однако, вдумчивой интерпретации.

Увеличение объема запасов, например, снижает материальных предприятия при одновременном снижении ликвидности баланса.

Отсутствие долгосрочных займов и кредитов, напротив, указывает на оздоровление финансовой ситуации на предприятии, которому для развития и организации производства можно ограничиться эксплуатацией собственного капитала.

Для трезвого анализа бухгалтерского баланса используются специальные коэффициенты:

• финансовой зависимости;
• финансовой независимости;
• общей платежеспособности;
• задолженности.

Каждый из них рассчитывается на основании реальных численных значений, включенных в ту или иную строку баланса.

Анализ ликвидности баланса предприятия предполагает расчет следующих коэффициентов ликвидности:

• мгновенной;
• абсолютной;
• средней;
• промежуточной;
• текущей.

С их помощью можно соизмерить платежеспособность предприятия и определить, к примеру, достаточно ли у предприятия оборотных средств для гашения краткосрочных займов на дату отчета.

Существуют специфические разновидности анализа данных бухгалтерского баланса, основанные на рассмотрении тех же данных баланса под определенным углом:

• трендовый,
• факторный,
• сравнительный.

С помощью уже упомянутого выше ТРЕНДОВОГО анализа можно выявить тенденции изменения описанных в предыдущем параграфе показателей и – как следствие – уверенно выдвигать и принимать оптимальные экономические решения.

ФАКТОРНЫЙ анализ позволяет увязать влияние внешних и внутренних факторов на изменение значений финансовых показателей.

Чтобы провести СРАВНИТЕЛЬНЫЙ анализ, нужно обзавестись бухгалтерским балансом сторонней коммерческой организации (желательно – той же отраслевой принадлежности) и сравнить, насколько отличаются между собой данные в одноименных строках за одинаковые отчетные периоды.

Как с помощью определяющих показателей баланса оценить темпы роста компании?

Как разработать мероприятия для повышения финансовой устойчивости предприятия?

Основная цель финансового анализа предприятия — определить, сможет ли оно эффективно финансировать свою текущую производственную деятельность и перспективы долгосрочного развития. Информационной базой для такого анализа служит в первую очередь бухгалтерский баланс.

Однако простой анализ по оценке изменения абсолютных величин его отдельных статей может не дать желаемых результатов из-за несопоставимости оценок как по годам деятельности компании, так и при сравнении их по различным хозяйствующим субъектам.

Поэтому в данном анализе гораздо большую ценность приобретают относительные показатели. Они более удобны для сопоставления в пространственно-временном разрезе. С учетом этого в данной статье основной упор при проведении финансового анализа предприятия делается именно на использовании относительных показателей и критериев (коэффициентов).

Балансовый отчет компании

Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.

Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.

Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.

С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.

Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.

Таблица 1

Анализ статей актива баланса

Активы	II год		III год			Изменение удельного веса, %	Темп роста, %
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
Внеоборотные активы (основные средства)
Оборотные активы
2.1. Запасы
2.2. Дебиторская задолженность
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Итого

В таблице за 100 % принята величина всего имущества, т. е. валюта баланса, а все удельные веса подсчитываются по отношению ко всему имуществу.

Абсолютное изменение — это разница между соответствующими абсолютными величинами отдельных активов за 3-й год по отношению ко 2-му году.

Изменение удельного веса — разница между соответствующими удельными весами также за 3-й год по отношению ко 2-му году.

Темп роста рассчитывается как отношение величины за 3-й год ко 2-му году. Этот столбец — самый важный для анализа, поскольку отражает влияние степени изменения составляющих величин баланса на величину всего имущества в целом.

С учетом сказанного анализ активов представленного баланса позволяет сделать следующие выводы. Все имущество компании увеличилось на 58 %, в том числе за счет быстрого роста оборотных активов (в 2,55 раза) и более медленного роста внеоборотных активов (всего в 1,37 раза).

Отсюда удельный вес внеоборотных активов в общем имуществе уменьшился на 11,13 %, в то время как удельный вес оборотных (мобильных) активов увеличился на те же 11,13 %. Это может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, что, в свою очередь, способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов предприятия.

Далее, рост оборотных активов обеспечивается в том числе увеличением доли запасов лишь на 0,88 % и решающего влияния повышения доли дебиторской задолженности на 11,01 % при одновременном снижении удельного веса денежных средств на 0,76 %.

Показатель доли запасов говорит о том, что нет существенного затоваривания склада.

Уменьшение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о разумных способах управления компанией: деньги не замораживаются на расчетных счетах, а сразу идут в дело.

Как мы уже говорили, чтобы объективно оценить дебиторскую задолженность, ее надо анализировать в сравнении с кредиторской задолженностью (табл. 2).

Таблица 2

Анализ статей пассива баланса

Пассивы	II год		III год		Абсолютное изменение, млн руб.	Изменение удельного веса, %	Темп роста,
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
1. Собственный капитал
1.1. Уставный капитал
1.2. Акционерный капитал
1.3. Нераспределенная прибыль
2. Долгосрочный заем
3. Краткосрочный заем
4. Кредиторская задолженность
5. Дивиденды по акциям
Итого

Обратите внимание!

Если удельный вес дебиторской задолженности больше удельного веса кредиторской задолженности, то предприятию легче будет расплачиваться по своим краткосрочным и кредиторским долгам.

Но при этом деньги предприятия «замораживаются» в дебиторских долгах. В итоге снижаются показатели ликвидности и оборачиваемости средств. К тому же это свидетельствует о том, что часть оборотных активов фактически отвлекается на кредитование дебиторов (покупателей своей продукции).

Обратите внимание!

Если удельный вес дебиторской задолженности меньше удельного веса кредиторской задолженности, это говорит о проблемах с реализацией продукции.

В нашем случае такая ситуация сохраняется в течение двух рассматриваемых лет. Казалось бы, действительно есть проблема с реализацией продукции. Однако дебиторская задолженность растет быстрее (в 4,67 раза) по сравнению с возрастанием кредиторской задолженности (всего в 2,21 раза). Следовательно, объемы сбыта продукции увеличиваются, а значит, следует расширять производство.

Далее, большая часть денег находится в дебиторской задолженности и запасах. Значит, чтобы расширить производство, необходимо заняться кредитной политикой либо попытаться увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности.

Выводы по пассиву баланса следующие.

Увеличение доли собственного капитала увеличивает финансовую устойчивость предприятия. Однако при этом снижается эффективность использования капитала как более дорого финансового инструмента по сравнению, например, с заемными средствами.

В нашем случае доля собственного капитала снизилась с 69,18 % до 57,14 %. Это допустимый уровень для финансовой устойчивости компании.

В то же время акционерный капитал в 3-м году вырос по сравнению со 2-м годом на 38 %. Это может быть следствием увеличения количества размещаемых акций компании либо ростом цен на эти акции на финансовом рынке.

Предположим, во 2-й год выпустили 100 тыс. акций, в 3-й — 200 тыс. акций. Отсюда следует, что на 2-й год средняя цена акций составляла 3300 руб./шт. (330 000 тыс. руб. / 100 тыс. шт.), а на 3-й — 2275 руб./шт. (455 000 тыс. руб. / 200 тыс. шт.). То есть в погоне за увеличением собственного капитала произошло размывание стоимости размещаемых акций компании, что в дальнейшем может негативно сказаться на привлекательности акций и имидже компании в целом.

В плане кредитной политики для новых развивающихся предприятий наиболее выгодно соотношение:

КЗ уд > КЗК уд > ДЗК уд,

где КЗ уд, КЗК уд, ДЗК уд — удельные веса соответственно кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных кредитов в валюте баланса.

Для предприятия, которое прочно стоит на ногах, более выгодно другое соотношение:

ДЗК уд > КЗ уд + КЗК уд.

К сведению

Последнее соотношение особенно важно исходя из стратегии и политики долгосрочного финансирования оборотных и внеоборотных активов компании. В этой ситуации благодаря устойчивому развитию компания готова вовремя погашать даже долгосрочные кредиты.

В. И. Семенов,
бухгалтер, канд. тех. наук

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале